Pomiar kapitału marek własnych detalistów

Author(s): Bruno Schivinski,Przemysław Łukasik / Language(s): Polish Issue: 1/2015

The aim of this paper is to present the concept of store brand equity (also known as private label brand equity), selected methods of its measurement, potential practical implications and directions for future research on this topic. There is a number of articles focused on brand equity referring to the manufacturer’s brands, and yet there are not numerous papers related to brand equity of the store brands. Findings provide key directions to store brand managers regarding how to determine, approach and leverage the equity of their store brands.

Stosunki finansowe między bankami komercyjnymi i przedsiębiorstwami przemysłowymi: zasady organizowania i ryzyka

Author(s): Volodymyr Chybaj,Oleksandra Tesak / Language(s): English Issue: 4/2013

Narodowe strategie edukacji finansowej - koncepcja oraz pierwsze doświadczenia na świecie

Author(s): Bożena Frączek / Language(s): English Issue: 4/2013

Wycena heurystyczna a efektywność inwestycji inwestorów indywidualnych

Author(s): Mariusz Kicia / Language(s): English Issue: 4/2013

Krótka sprzedaż bez pokrycia jako nowe potencjalne źródło ryzyka systemowego

Author(s): Waldemar Aspadarec / Language(s): Polish Issue: 3/2013

Nabywanie skarbowych papierów wartościowych przez NBP

Author(s): Przemysław Panfil / Language(s): Polish Issue: 4/2014

Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim

Persystencja stóp zwrotu quasi-funduszy hedge na polskim rynku kapitałowym

Author(s): Waldemar Aspadarec,Sebastian Majewski / Language(s): Polish Issue: 4/2016

W artykule zaprezentowano badanie persystencji stóp zwrotu (performance persistence) quasi-funduszy hedge funkcjonujących na polskim rynku kapitałowym w latach 2005–2015 w odniesieniu do autorskiego indeksu ARI-WIG (Absolute Return Index). Opracowanie składa się z czterech części. Po wprowadzeniu przedstawiono istotę i sposoby pomiaru persystencji stóp zwrotu funduszy inwestycyjnych. Następnie dokonano przeglądu literatury światowej i krajowej, przedstawiono metodologię badania persystencji stóp zwrotu quasi-funduszy hedge na polskim rynku kapitałowym oraz przeprowadzono badanie persystencji stóp zwrotu quasi-funduszy hedge. We wnioskach z podjętych rozważań stwierdzono, że zjawisko to determinuje możliwość przewidywania stóp zwrotu funduszy, co w szczególny sposób wpływa na decyzje alokacyjne na rynku funduszy inwestorów i zarządzających funduszem, którzy chcą osiągnąć ponadprzeciętne wyniki inwestycyjne.

Bezpośrednie i pośrednie inwestycje w metale szlachetne

Author(s): Urszula Gierałtowska / Language(s): Polish Issue: 4/2016

W artykule przedstawiono sytuację na rynku metali szlachetnych w latach 2010–2016. Rynek metali szlachetnych oferuje inwestorom szeroką gamę instrumentów. W pierwszej kolejności omówiono możliwości inwestycji bezpośrednich w metale szlachetne oraz dokonano oceny ich atrakcyjności. Następnie wskazano na możliwości inwestycji pośrednich przy wykorzystaniu funduszy ETF, które stanowią atrakcyjne narzędzie, za pomocą którego inwestorzy indywidualni mogą włączyć ekspozycję na rynek metali szlachetnych do swoich portfeli inwestycyjnych. Zbadano również relację pomiędzy rynkiem metali szlachetnych a tradycyjnymi aktywami.

Crowdfunding udziałowy w Stanach Zjednoczonych

Author(s): Dominika Kordela / Language(s): Polish Issue: 4/2016

Segment alternatywnych instrumentów finansowych rozwija się bardzo dynamicznie. Jedną z form alternatywnego finansowania i alternatywnego inwestowania jest crowdfunding, w ramach którego wyróżnia się crowdfunding udziałowy, polegający na pozyskiwaniu kapitału udziałowego w postaci małych sum pieniędzy przekazywanych przez inwestorów za pośrednictwem wyspecjalizowanych platform internetowych w zamian za obietnicę udziału w przedsiębiorstwie. Celem artykułu jest przedstawienie istoty crowdfundingu udziałowego jako alternatywnego instrumentu finansowania i inwestowania oraz analiza uregulowań prawnych i ocena stanu rozwoju tego źródła finansowania w Stanach Zjednoczonych.

Europejski rynek indeksowych funduszy inwestycyjnych i determinanty jego rozwoju

Author(s): Tomasz Miziołek / Language(s): Polish Issue: 4/2016

Indeksowe fundusze inwestycyjne to fundusze, które pasywnie zarządzają portfelem inwestycyjnym, a ich celem jest replikowanie wyniku określonego indeksu finansowego. W Europie funkcjonuje obecnie ponad 800 funduszy indeksowych, których aktywa wynoszą ponad 370 mld euro. Choć wciąż stanowią one stosunkowo niewielką część europejskiego rynku funduszy inwestycyjnych, ich znaczenie w skali ogólnoeuropejskiej systematycznie rośnie. Głównymi determinantami tego rozwoju są konkurencyjne wyniki inwestycyjne i znacznie niższe wskaźniki kosztów w porównaniu z aktywnie zarządzanymi funduszami inwestycyjnymi.

Zastosowanie modelu Bühlmanna-Strauba do estymacji stawek składki netto w systemach bonus-malus ubezpieczeń odpowiedzialności cywilnej posiadaczy pojazdów mechanicznych

Author(s): Anna Edyta Szymańska / Language(s): Polish Issue: 4/2016

Jednym z elementów procesu taryfikacji w ubezpieczeniach odpowiedzialności cywilnej posiadaczy pojazdów mechanicznych jest system bonus-malus. Uwzględnia on w składce „szkodowość” ubezpieczonego przez zwyżki i zniżki składki bazowej, nazywane stawkami składki netto. Celem pracy jest zaproponowanie metody estymacji stawek składki netto w klasach bonus-malus portfela ubezpieczeń komunikacyjnych OC osób fizycznych. Do szacowania składki wykorzystano jeden z modeli teorii największej wiarygodności – tzw. model Bühlmanna-Strauba.

Efekt zakotwiczenia oraz efekt kontynuacji stóp zwrotu. Empiryczna próba identyfikacji czynników determinujących decyzje inwestycyjne państwowych funduszy majątkowych

Author(s): Dariusz Urban / Language(s): Polish Issue: 4/2016

Artykuł porusza problematykę zachowań inwestycyjnych państwowych funduszy majątkowych. Wykorzystując dane pochodzące z Giełdy Papierów Wartościowych w Londynie, autor stosuje analizę regresji w celu weryfikacji hipotez zakładających, że na decyzje inwestycyjne funduszy wpływ ma dotychczasowe zaangażowanie kapitałowe w spółce oraz historyczne stopy zwroty z akcji spółki. Uzyskane w toku badań własnych wyniki empiryczne nie dają podstaw do pozytywnej weryfikacji hipotez. Posiadanie przez fundusze akcji spółek w sposób negatywny determinuje kolejne decyzje inwestycyjne funduszy, zaś historyczne stopy zwrotu nie wywierają wpływu na nabywanie akcji spółek.

Procesy integracyjne europejskiego rynku funduszy inwestycyjnych z perspektywy rynków wschodzących

Author(s): Elzbieta Kubińska / Language(s): Polish Issue: 1/2014

Wpływ polityki banków komercyjnych na stabilność rynków finansowych

Author(s): Joanna Stawska / Language(s): Polish Issue: 1/2014

Wpływ czasu wygaśnięcia na własności hybrydowej opcji colla

Author(s): Ewa Dziawgo / Language(s): Polish Issue: 3/2013

Parametry portfela zawierającego inwestycje alternatywne

Author(s): Anna Kasprzak-Czelej / Language(s): Polish Issue: 3/2013

Analiza wpływu czasu wygaśnięcia na ryzyko korytarzowych opcji kupna

Author(s): Ewa Dziawgo / Language(s): Polish Issue: 3/2014

Edukacja finansowa wobec rozwoju rynku alternatywnych usług finansowych

Author(s): Bożena Frączek,Krystyna Mitręga-Niestrój / Language(s): Polish Issue: 3/2014

Publiczny rynek gazu w Polsce

Author(s): Piotr Prewysz-Kwinto,Grażyna Voss / Language(s): Polish Issue: 3/2014

Indeksy towarowe III generacji a efektywność inwestycji finansowych na rynkach towarowych

Author(s): Jacek Tomaszewski / Language(s): Polish Issue: 3/2014