Anomalie rynku kapitałowego w świetle hipotezy efektywności rynku
Capital market anomalies in the light of market efficiency hypothesis
Author(s): Robert ŚlepaczukSubject(s): Business Economy / Management, Societal Essay, Financial Markets, Accounting - Business Administration, Human Resources in Economy, Socio-Economic Research
Published by: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Keywords: market efficiency; efficient market hypothesis; capital market; market anomalies; behavioral finance; investment strategies; asset pricing;
Summary/Abstract: W niniejszym artykule zostanie zaprezentowana tematyka efektywności rynku, ze szczególnym uwzględnieniem odstepstw od obowiazującego podejścia, które w teorii finansów określane są mianem anomalii rynku kapitałowego. Praca koncentruje się na kluczowym aspekcie współczesnych finansów, jakim niewątpliwie są rozważania na temat hipotezy efektywności rynku. Tematyka efektywności rynku jest zagadnieniem często poruszanym przez teoretyków finansów, chcących odpowiedzieć na pytanie, czy możliwe jest stworzenie strategii inwestycyjnej, przynoszącej ponadprzeciętne zyski na podstawie danego zbioru informacji Φt. Jeśli rynki kapitałowe są efektywne, to akcje i inne instrumenty finansowe są wyceniane prawidłowo oraz odpowiednio odzwierciedlają wartość aktywów im odpowiadających. Opozycyjna koncepcja głosi, że wycena instrumentów finansowych zawiera systematyczne i wykrywalne błędy, a inwestor potrafiący zaobserwować te odchylenia może osiągnąć ponadprzeciętne zyski. Powyższe stanowisko jest bezpośrednio związane z hipotezą efektywności rynku w sensie informacyjnym, występującą w trzech formach, w zależności od dostępnego zbioru informacji Φt w chwili t.
Journal: Financial Internet Quarterly
- Issue Year: 2/2006
- Issue No: 1
- Page Range: 1-12
- Page Count: 12
- Language: Polish
